Cinque materie prime per batterie dovrebbero essere osservate nel 2020
La mobilità elettrica sarà un'importante industria chiave nei prossimi anni. Il corso è già in corso oggi.
Le materie prime della batteria dovrebbero essere particolarmente osservate nel 2020
Il 2019 è stato un anno in gran parte caratterizzato da prezzi in calo e prestazioni deludenti sia nel settore dei veicoli elettrici (veicoli elettrici) che in quello dell'elettronica di consumo, secondo la società di ricerca Wood Mackenzie lunedì.
Ma l'interesse per l'elettrificazione non mostra segni di diminuzione. Wood Mackenzie ha detto che si sta costruendo la catena del valore di una nuova industria automobilistica "verde", dalle miniere e raffinerie alla produzione di celle e componenti.
Sebbene l'industria sia ancora agli inizi, gli investimenti e le attività che verranno realizzati nei prossimi mesi saranno fondamentali per il potenziale dell'adozione di veicoli elettrici nel prossimo decennio.
Secondo Wood Mackenzie, ci sono cinque cose da considerare nel 2020:
1. I mercati EV più importanti cresceranno di nuovo.
Il più grande mercato EV del mondo si è ridotto nel 2019. Secondo l'Associazione cinese dei produttori di automobili, lo scorso anno le vendite di veicoli elettrici hanno raggiunto 1,206 milioni, il che è inferiore di circa il 4% rispetto al 2018 e del 20% rispetto all'obiettivo annuale della Cina. Negli Stati Uniti, anche il calo di circa il 10% su base annua è stato notevole. Un settore automobilistico globale lento e cambiamenti in termini di sovvenzioni hanno sicuramente contribuito, ma è chiaro che i veicoli elettrici non sono ancora pronti a mettersi in piedi da soli.
Quest'anno, diversi importanti produttori automobilistici stanno lanciando veicoli elettrici di massa sul mercato su piattaforme speciali per superare la gamma e le barriere di costo. Mentre Wood Mackenzie prevede che volumi significativi di questi veicoli arriveranno sul mercato nella seconda metà dell'anno, le vendite annuali di veicoli elettrici per passeggeri rimarranno probabilmente inferiori a 3 milioni. La mossa della Cina di porre fine alla sovvenzione per i veicoli elettrici quest'anno supporterà le vendite di veicoli elettrici, ma mostra anche quanto sia sensibile il mercato dei veicoli elettrici a sussidi e incentivi.
2. Batterie più grandi e migliori
I prezzi del cobalto sono saliti alle stelle nel 2018 e la tendenza verso batterie al nichel e basse al cobalto è aumentata. L'anno scorso, la Cina ha avviato la prima produzione su larga scala delle cosiddette celle NMC 811, utilizzate nel settore automobilistico. Quest'anno, Wood Mackenzie prevede che solo una manciata di modelli EV fuori dalla Cina opterà per la tecnologia ad alta densità energetica fino a quando i problemi di sicurezza non saranno completamente risolti. In Cina, il 2020 potrebbe essere l'anno in cui i nuovi prodotti chimici LFP torneranno in auge poiché significativi miglioramenti della densità energetica rendono LFP un'opzione praticabile.
La paura della gamma continua a impedire a molti consumatori di acquistare veicoli elettrici, poiché le grandi gamme sono più riservate ai veicoli di lusso nella classe di lusso. I produttori di auto ne sono consapevoli e quasi ogni nuovo modello ha una batteria più grande che offre più chilometri per carica. Wood Mackenzie prevede che questa tendenza continui a breve termine. Come con la maggior parte dei veicoli elettrici, i modelli con le migliori attrezzature, che di solito utilizzano il pacco batteria più grande, vengono inizialmente venduti. La dimensione media della batteria potrebbe aumentare nei prossimi anni quando queste batterie verranno lanciate dall'inizio.
3. Litio - un altro brutto anno
Nemmeno i produttori di litio si aspettano che il mercato del litio si riprenda quest'anno. Il 2019 è stato particolarmente debole rispetto a molte aspettative di aumento della domanda e un surplus nel mercato ha spinto verso il basso i prezzi. Quasi tutti i prezzi di riferimento al litio sono diminuiti di almeno il 30% e i prezzi di vendita segnalati hanno seguito la stessa tendenza. Wood Mackenzie prevede un calo dei prezzi che si estenderà nei prossimi dodici mesi. Una pausa temporanea sul mercato potrebbe essere esattamente ciò di cui l'LME ha bisogno per lanciare il suo nuovo contratto al litio quest'anno. Il contratto non sarà accolto da tutti i giocatori di litio; Tuttavia, Wood Mackenzie ritiene che sia un passo avanti per aumentare la trasparenza dei prezzi del litio.
L'eccesso di offerta è stato l'argomento generale nel 2019 e, nonostante diverse chiusure e tagli di espansione, gli analisti di Wood Mac non si aspettano carenze a breve termine. La produzione di hard rock ha dimostrato la rapidità con cui un concentrato di spodumio può essere messo in funzione, ma per il 2020 è necessario un maggior grado di disciplina. Alcuni produttori con costi più elevati subiranno la pressione quest'anno poiché i prezzi dello spodumene non si riprendono.
La redditività economica di nuovi progetti sembra ora meno interessante e le giovani compagnie minerarie dovranno sempre più mettere in evidenza le loro proprietà ecologiche e le loro posizioni strategiche, che vengono esaminate da vicino nel settore delle batterie e dell'energia elettrica.
In termini di energia solare, la crescita dell'offerta è stata più elevata nel 2019 rispetto al 2018. Anche quest'anno le aziende saline dovranno mantenere la propria quota di mercato. I prezzi bassi potrebbero non pesare così tanto sui produttori di salamoia, che di solito si trovano all'estremità inferiore della curva dei costi e hanno precedentemente prodotto a questo livello. La messa in servizio delle salamoie sudamericane sarà molto più lenta del previsto, con i diritti idrici e le sfide tecniche che rimangono le questioni principali.
4. Cobalto: possiamo riempire il vuoto?
La produzione di cobalto nella RDC è diminuita nell'ultimo anno poiché l'industria ha lottato sia con il calo della domanda di veicoli elettrici e apparecchiature elettroniche sia con il "disturbo digestivo" dopo l'enorme reazione dell'offerta nel 2018 che ha sovraffollato la catena di approvvigionamento.
I fondamentali più deboli hanno naturalmente influenzato i livelli dei prezzi, con il prezzo in contanti dell'LME in media di $ 33.290 / t ($ 15,1 / lb) all'anno. Questo contesto di prezzi deboli e costi operativi più elevati hanno spinto il leader del settore Glencore ad aggiornare la sua miniera Mutanda per la cura e la manutenzione dalla fine dell'anno scorso. Con Mutanda attualmente la più grande miniera di cobalto al mondo, la società ha lasciato un vuoto abbastanza grande da colmare. Wood Mackenzie afferma che l'azienda è pronta, ma comporta rischi.
La sospensione di Mutanda aggraverà l'altra operazione di Glencore nella RDC, Katanga. Katanga ha affrontato problemi di qualità dell'uranio nell'ultimo anno, ma le soluzioni provvisorie sembrano dare frutti.
Gli analisti di Wood Mackenzie stimano che circa 5 kt di cobalto in idrossido potrebbero essere stati esportati l'anno scorso, mentre la produzione di 14 kt. Il 2020 sarà preso di mira da Katanga, con volumi di esportazione dipendenti dalla continua riuscita attuazione di programmi per eliminare i colli di bottiglia.
A parte Glencore, la fonte più probabile di boe "sostitutive" è ERG. Il tuo sistema Metalkol RTR è stato avviato solo lentamente lo scorso anno, sia in termini di problemi di qualità che di mercato scadente. Stimiamo che le esportazioni siano solo di circa 3,4 kt nel 2019, rispetto a una capacità di ~ 14 ktpa. Tuttavia, RTR dovrà almeno raddoppiare le consegne nel 2020 se vogliamo evitare un grande deficit. È improbabile che altri attori chiave, come Tenke Fungurume di CMOC, siano in grado di aumentare la produzione in modo significativo, mentre saranno necessarie anche nuove forniture da Chengtun e dall'operazione recentemente avviata a Deziwa per soddisfare la crescente domanda.
Wood Mackenzie ritiene che la produzione tornerà ai livelli del 2018. Gli analisti ipotizzano un deficit fittizio di circa 2 kt quest'anno. Wood Mackenzie ritiene che ciò sia necessario per continuare a esaurire le scorte accumulate nella catena del valore del cobalto. La società ritiene che quest'anno ci sia un rischio di prezzo se i "produttori principali" non si espandono, quindi sono necessari prezzi più alti per creare un incentivo per un'offerta più costosa sul mercato.
5. Grafite - basato sul dramma di Balama
Mentre i "metalli delle batterie" chiave come il litio e il cobalto hanno sofferto del rallentamento delle vendite di veicoli elettrici nell'importante mercato cinese, le basi sono più complesse con la grafite, un'industria da 1 milione di tonnellate guidata principalmente dal settore dell'acciaio. Nel mercato dei fiocchi naturali, le esportazioni dalla miniera di Balama di Syrah Resources in Mozambico sono cresciute costantemente nell'ultimo anno. Di conseguenza, il mercato cinese dei fiocchi, precedentemente isolato, è stato gradualmente allagato e il livello dei prezzi si è indebolito nel corso dell'anno. L'entità dell'eccesso di offerta ha portato Syrah a tagliare la propria produzione e le previsioni per il 2020 a 120-150 kt nell'ultimo trimestre.
Con l'inizio del 2020, sono molte le domande relative al mercato Flake. L'industria della grafite naturale ha davvero bisogno di una miniera delle dimensioni di Balama in questo momento, che a piena capacità (350 ktpa) sarebbe maggiore dell'attuale consumo globale di grafite naturale nelle batterie? E c'è un futuro per gli altri progetti di grafite a scaglie che vogliono avviare la produzione in questo ambiente, soprattutto in considerazione dell'apparentemente rinnovato interesse per la grafite sintetica?
Le prospettive a medio termine della domanda di grafite rimangono forti, afferma Wood Mackenzie, anche se è improbabile che tecnologie dirompenti come gli anodi a base di silicio o persino di litio-metallo possano rallentare la crescita nel prossimo futuro. Tuttavia, poiché questo settore ancora giovane è già sopraffatto dall'offerta, il 2020 sarà probabilmente un altro anno stimolante. Poiché i margini sono stati messi sotto pressione e una crescente attenzione alla sostenibilità sta promuovendo gli approvvigionamenti ex cinesi, molte miniere di grafite, tra cui Syrah, continueranno a spostare la catena del valore verso la grafite sferoidale di elevata purezza.
