I produttori di alluminio stanno diventando ecologici e potrebbero rischiare di chiudere il mercato.
I produttori di alluminio stanno diventando ecologici e potrebbero rischiare di chiudere il mercato.
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Il nuovo standard nella pressofusione Le macchine OL CS da 420 a 5500 tonnellate sono progettate per elevate prestazioni e costante qualità del prodotto. Fonte: IDRA
L'alluminio è uno dei materiali scelti dal pioniere dei veicoli elettrici per via del suo peso ridotto e della sua resistenza, il che significa chilometraggio aggiuntivo e maggiore sicurezza.
In effetti, l'alluminio sarà uno dei metalli vitali per la rivoluzione verde in atto, non solo per il suo ruolo nei trasporti, ma anche per il suo utilizzo nelle fonti di energia rinnovabile, in particolare i pannelli solari.
Il problema è che la produzione di alluminio è un'attività ad alta intensità di carbonio. Il settore è responsabile di quasi il 3% delle emissioni globali.
La corsa alla produzione di alluminio a basso tenore di carbonio continua mentre i produttori cercano di migliorare i loro prodotti in un panorama di consumatori in evoluzione.
Ma questo divario crescente tra l'alluminio "verde" e quello "nero" comporta il rischio di rompere l'attuale modello di prezzo del mercato, perché un "premio verde" non solo arriva molto più velocemente di quanto pensano molti operatori industriali, potrebbe anche esserci.
La strada rocciosa verso lo zero
La fusione dell'alluminio è un'attività ad alta intensità energetica e l'impronta di carbonio di qualsiasi produttore è determinata principalmente dalla fonte di energia che utilizza. Hydro ottiene un punteggio basso. Il carbone sta andando bene. Il gas è da qualche parte nel mezzo.
La media è di circa 10 tonnellate di carbonio per tonnellata di alluminio prodotta, ma la gamma globale può essere compresa tra 4 e 18 tonnellate, secondo Antti Koulumies, vice presidente del produttore di alluminio Metso Outotec.
L'efficienza energetica del settore si è deteriorata in questo secolo poiché la maggior parte della produzione globale di alluminio si è spostata in Cina, dove il carbone è la fonte di energia predominante, ha affermato Koulumies.
Stava parlando alla conferenza CRU World Aluminium (virtuale) questa settimana, che ha visto i produttori apparire in quella che era come una parata di bellezza a basse emissioni di carbonio.
Fonte: Öko-Institut eV basato su WVM 2016
Alvance, il business dell'alluminio del magnate britannico delle materie prime Sanjeev Gupta, sta crescendo rapidamente acquisendo forni fusori a basse emissioni di carbonio come Lochaber in Scozia (idro) e Dunkerque in Francia (nucleare). L'azienda sta cercando ulteriori acquisizioni.
L'indiano Hindalco assume lo svantaggio di dipendere dal carbone, ma sta costruendo un ulteriore approvvigionamento di energia solare nelle sue capanne, con un obiettivo di 100 megawatt entro marzo 2021, secondo l'amministratore delegato Satish Pai. È un modo relativamente economico per ridurre il contenuto di carbonio per tonnellata di metallo.
Hongqiao, uno dei maggiori produttori al mondo, ha scelto proprio la soluzione cinese di ridurre due milioni di tonnellate di capacità nella provincia di Shandong (carbone) e costruire una nuova fonderia e un centro di alluminio “verde” nello Yunnan ricco di acqua.
Il trasferimento sarà completato in tempi rapidissimi entro la fine del primo trimestre del 2021, secondo Ron Knapp, ex capo dell'International Aluminium Institute e ora consigliere speciale del presidente di Hongqiao.
L'obiettivo finale del settore è quello di essere a emissioni zero entro il 2050, un obiettivo che potrebbe richiedere la ridefinizione del processo di fusione Hall-Heroult stesso.
ELYSIS, una joint venture tra Rio Tinto e Alcoa, esiste già con un processo che elimina tutte le emissioni dirette di gas serra dalla fusione. Apple, un partner del progetto, ha già effettuato il suo primo acquisto, ha affermato Tolga Egrilmezer, responsabile del marketing dell'alluminio di Rio Tinto.
Tuttavia, molti produttori, soprattutto in Cina, sono convinti che il percorso verso lo zero emissioni sia lungo e arduo, se non impossibile.
La divisione emergente tra alluminio "verde" e "nero" continuerà a crescere.
Divisione del mercato
Nonostante la fretta con cui i produttori (principalmente idroelettrici) differenziano i loro prodotti, un “premio verde” è stato finora considerato difficile da raggiungere.
In parte ciò è dovuto al fatto che c'è disaccordo su come calcolare esattamente il metallo "verde". I produttori di metalli a basso tenore di carbonio diffidano dei metodi degli altri.
Fondamentalmente, non c'è ancora abbastanza domanda per generare un premio fisico.
I marchi di consumo occidentali come Apple e Tesla sono relativamente ben forniti con alluminio a basso tenore di carbonio proveniente da fonderie canadesi ed europee.
Lasciato alle forze di mercato, non è chiaro quanto tempo ci vorrà perché la domanda cresca abbastanza da far pagare un premio fisico agli acquirenti per assicurarsi le forniture.
Prezzi per lingotti di alluminio 99,7% dal 2007 al 2020 USD / mese. Fonte: Institute for Rare Earths and Metals
Tuttavia, non sarà lasciato alle sole forze di mercato.
"I politici astuti e lungimiranti stanno prendendo in considerazione un passaggio alle pratiche di appalti pubblici per valutare i materiali a basse emissioni di carbonio (e) i confini verdi", ha affermato Jean Simard. Simard è il presidente della Canadian Aluminium Association, che fornisce un'indicazione di quali responsabili politici ha in mente.
Ma è l'Unione Europea che sta aprendo la strada sia accelerando la sua strategia di riduzione del carbonio sia cercando modi per punire le importazioni di prodotti ad alto contenuto di carbonio per prevenire la rilocalizzazione delle emissioni di carbonio.
Distribuzione del prezzo
Sebbene un "premio verde" non sia ancora stato scambiato nel mercato fisico dell'alluminio, sta cominciando a prendere forma nel mercato finanziario, che anticipa la curva a termine sia della regolamentazione del carbonio che della domanda dei consumatori.
La casa commerciale Trafigura ha appena annunciato una struttura per un massimo di 500 milioni di dollari in finanziamenti in alluminio a basse emissioni di carbonio con il supporto di Natixis e Rabobank. L'interesse verrà pagato “ad un tasso preferenziale” che permetterà a Trafigura di pagare un premio ai produttori di alluminio a basso tenore di carbonio per il loro prodotto.
È probabile che la struttura venga utilizzata anche per finanziare l'inventario. L'alluminio è un metallo che ha sempre avuto scorte elevate, che vengono finanziate attraverso la curva dei futures del London Metal Exchange (LME).
Tali operazioni possono durare solo pochi mesi o essere strutturate in anni, nel qual caso i finanzieri si trovano ora di fronte a un dilemma.
"Le società commerciali che svolgono la maggior parte delle loro attività di cash and carry comprendono che i prodotti ad alto tenore di carbonio possono essere scambiati con uno sconto rispetto alle loro controparti a basse emissioni di carbonio se tali accordi vengono completati in 1-2 anni", hanno affermato gli analisti di Citi .
Con il rapido aumento del carbonio nell'agenda degli investitori istituzionali, "le banche occidentali potrebbero diventare più limitate nel finanziamento di materiali ad alto contenuto di carbonio nel tempo", ha detto Citi.
Questa differenza nelle esigenze di investimento per l'inventario sarà negoziabile sulla piattaforma spot che l'LME introdurrà il prossimo anno. L'iniziativa completa un passo verso la rendicontazione volontaria sull'impronta ecologica di un metallo.
È un modo accurato per affrontare la complessità degli "standard" concorrenti in un mercato dell'alluminio in rapida evoluzione. Si spera che il mercato stesso standardizzi nel tempo il premio per i metalli a basso tenore di carbonio.
Ma poiché regioni diverse viaggiano a velocità diverse sulla via della riduzione del carbonio, sembra improbabile che ci sarà un unico "premio verde" globale, ma piuttosto una serie di premi regionali per metalli a basso tenore di carbonio che corrono accanto ai premi regionali tradizionali esistenti scambiato.
È probabile che i prezzi dell'alluminio diventino molto più complessi.
Trafigura afferma di essere stata la prima società commerciale a creare un desk per il commercio di alluminio a basso tenore di carbonio nel 2019.
